国际市场上“买期保值”的操作方法背景与情境：某粮食公司在9月上旬与玉米加工商签订了一份销售合同，出售10万蒲式耳的玉米，12月份交货，价格为2.45美元/蒲式耳。该公司在合同签订时，手头并无现货。为履行合同，该公司必须在12月份之前购入玉米现货。但该公司担心在临近交货期时玉米价格上涨，于是就选择在期货市场上购入玉米期货合同，价格为2.40美元/蒲式耳。到11月底，市场收购玉米的价格已涨到了2.58美元/蒲式耳。与此同时，期货价格也上涨至2.53美元/蒲式耳。问题：该公司应该如何操作才能挽回损失？

本题主要考察套期保值（买期保值）的操作逻辑，核心是理解通过期货市场对冲现货价格风险的原理。

关键背景与目标

粮食公司9月签订12月交货的销售合同（售价2.45美元/蒲式耳），但无现货，需12月前购入玉米。担忧价格上涨，故9月在期货市场买入玉米期货（2.40美元/蒲式耳），目的是锁定未来采购成本。

11月底市场情况

• 现货市场：玉米价格涨至2.58美元/蒲式耳（若此时购入，成本比预期高）；
• 期货市场：期货价格涨至2.53美元/蒲式耳（期货持仓已盈利）。

套期保值操作逻辑

买期保值的本质是：期货市场的盈利抵消现货市场的亏损，锁定总成本。

• 期货操作：9月买入期货（2.40美元），11月底卖出平仓（2.53美元），每蒲式耳盈利=2.53-2.40=0.13美元，总盈利=10万蒲式耳×0.13=1.3万美元；
• 现货操作：11月底按市价2.58美元购入现货，比原预期成本（2.45美元）多花=2.58-2.45=0.13美元，总亏损=10万蒲式耳×0.13=1.3万美元；
• 总盈亏：期货盈利+现货亏损=1.3万-1.3万=0，实现“风险对冲”。

操作步骤总结

1. 9月上旬：签订销售合同（锁定售价2.45美元），同时买入期货（锁定未来采购成本的对冲工具）；
2. 11月底：期货平仓（实现盈利），现货购入（承担涨价损失）；
3. 结果：总盈亏为零，成功规避价格上涨风险。