题目
下列投资组合中,能够产生风险分散效果的有 (?)。[['A. 收益率相关系数为0的两种资产', 'B. 收益率相关系数为-1的两种资产', 'C. 收益率相关系数为-0.5的两种资产', 'D. 收益率相关系数为1的两种资产', 'E. 以上都对']]
下列投资组合中,能够产生风险分散效果的有 (?)。[['
- A. 收益率相关系数为0的两种资产', '
- B. 收益率相关系数为-1的两种资产', '
- C. 收益率相关系数为-0.5的两种资产', '
- D. 收益率相关系数为1的两种资产', '
- E. 以上都对']]
题目解答
答案
['A、B、C']
解析
步骤 1:理解风险分散的概念
风险分散是指通过投资于多种资产来降低投资组合的整体风险。当资产之间的收益率相关性较低时,投资组合的风险可以被分散,从而降低整体风险。
步骤 2:分析收益率相关系数对风险分散的影响
- 当收益率相关系数为0时,两种资产的收益率之间没有线性关系,这意味着它们的收益率变化是独立的,因此可以分散风险。
- 当收益率相关系数为-1时,两种资产的收益率完全负相关,这意味着当一种资产的收益率上升时,另一种资产的收益率下降,从而可以完全抵消风险。
- 当收益率相关系数为-0.5时,两种资产的收益率部分负相关,这意味着它们的收益率变化方向相反,但程度不同,因此可以部分分散风险。
- 当收益率相关系数为1时,两种资产的收益率完全正相关,这意味着它们的收益率变化方向相同,因此无法分散风险。
步骤 3:确定能够产生风险分散效果的投资组合
根据上述分析,能够产生风险分散效果的投资组合是收益率相关系数为0、-1和-0.5的两种资产。收益率相关系数为1的两种资产无法产生风险分散效果。
风险分散是指通过投资于多种资产来降低投资组合的整体风险。当资产之间的收益率相关性较低时,投资组合的风险可以被分散,从而降低整体风险。
步骤 2:分析收益率相关系数对风险分散的影响
- 当收益率相关系数为0时,两种资产的收益率之间没有线性关系,这意味着它们的收益率变化是独立的,因此可以分散风险。
- 当收益率相关系数为-1时,两种资产的收益率完全负相关,这意味着当一种资产的收益率上升时,另一种资产的收益率下降,从而可以完全抵消风险。
- 当收益率相关系数为-0.5时,两种资产的收益率部分负相关,这意味着它们的收益率变化方向相反,但程度不同,因此可以部分分散风险。
- 当收益率相关系数为1时,两种资产的收益率完全正相关,这意味着它们的收益率变化方向相同,因此无法分散风险。
步骤 3:确定能够产生风险分散效果的投资组合
根据上述分析,能够产生风险分散效果的投资组合是收益率相关系数为0、-1和-0.5的两种资产。收益率相关系数为1的两种资产无法产生风险分散效果。