下列关于夏普比率说法错误的是（ ）。A. 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B. 夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C. 夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D. 夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

步骤 1：定义夏普比率
夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的指标，它用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。夏普比率越高，表示投资组合在承担单位风险时获得的超额回报越高。
步骤 2：解释夏普比率的计算
夏普比率的计算公式为：\[ \text{夏普比率} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p} \]，其中 \(R_p\) 是投资组合的平均收益率，\(R_f\) 是无风险收益率，\(\sigma_p\) 是投资组合收益率的标准差。夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的。
步骤 3：分析夏普比率的含义
夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。
步骤 4：判断选项
选项D中提到夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好，这是错误的。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。