题目
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“”位置的数字(请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程)。证券名称 期望报酬率 标准差 与市场组合的相关系数 贝他值 无风险资产 市场组合 0.1 A. 股票 0.22 0.65 1.3B. 股票 0.16 0.15 0.9C. 股票 0.31 0.2
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“”位置的数字(请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程)。证券名称 期望报酬率 标准差 与市场组合的相关系数 贝他值 无风险资产 市场组合 0.1
- A. 股票 0.22 0.65 1.3
- B. 股票 0.16 0.15 0.9
- C. 股票 0.31 0.2
题目解答
答案
证券名称 期望报酬率 标准差 与市场组合的相关系数 贝他值 无风险资产 0.025 0.0 0 0 市场组合 0.175 0.1 1.00 1.0 A股票 0.22 0.20 0.65 1.3 B股票 0.16 0.15 0.60 0.9 C股票 0.31 0.95 0.20 1.9
解析
步骤 1：确定无风险资产的期望报酬率和贝他值
无风险资产的期望报酬率通常用无风险利率表示，而贝他值为0，因为无风险资产与市场组合不相关。
步骤 2：确定市场组合的期望报酬率和贝他值
市场组合的贝他值为1，因为市场组合是市场整体的表现。市场组合的期望报酬率需要根据题目给出的其他信息来确定。
步骤 3：确定A股票的期望报酬率和贝他值
A股票的贝他值已知为1.3，期望报酬率已知为0.22。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 4：确定B股票的期望报酬率和贝他值
B股票的贝他值已知为0.9，期望报酬率已知为0.16。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 5：确定C股票的期望报酬率和贝他值
C股票的贝他值已知为1.9，期望报酬率已知为0.31。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 6：计算无风险利率和市场组合期望报酬率
根据A股票、B股票和C股票的期望报酬率和贝他值，可以列出三个方程，解出无风险利率和市场组合期望报酬率。
步骤 7：计算市场组合的标准差和与市场组合的相关系数
市场组合的标准差和与市场组合的相关系数为1，因为市场组合是市场整体的表现。
步骤 8：计算A股票、B股票和C股票的标准差和与市场组合的相关系数
根据题目给出的信息，可以直接填写A股票、B股票和C股票的标准差和与市场组合的相关系数。
无风险资产的期望报酬率通常用无风险利率表示，而贝他值为0，因为无风险资产与市场组合不相关。
步骤 2：确定市场组合的期望报酬率和贝他值
市场组合的贝他值为1，因为市场组合是市场整体的表现。市场组合的期望报酬率需要根据题目给出的其他信息来确定。
步骤 3：确定A股票的期望报酬率和贝他值
A股票的贝他值已知为1.3，期望报酬率已知为0.22。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 4：确定B股票的期望报酬率和贝他值
B股票的贝他值已知为0.9，期望报酬率已知为0.16。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 5：确定C股票的期望报酬率和贝他值
C股票的贝他值已知为1.9，期望报酬率已知为0.31。根据资本资产定价模型（CAPM），期望报酬率 = 无风险利率 + 贝他值 * (市场组合期望报酬率 - 无风险利率)。
步骤 6：计算无风险利率和市场组合期望报酬率
根据A股票、B股票和C股票的期望报酬率和贝他值，可以列出三个方程，解出无风险利率和市场组合期望报酬率。
步骤 7：计算市场组合的标准差和与市场组合的相关系数
市场组合的标准差和与市场组合的相关系数为1，因为市场组合是市场整体的表现。
步骤 8：计算A股票、B股票和C股票的标准差和与市场组合的相关系数
根据题目给出的信息，可以直接填写A股票、B股票和C股票的标准差和与市场组合的相关系数。